Vàng giữ xu hướng tăng, 4.575 USD/ounce là vùng kháng cự đáng chú ý

Vàng SJC gần như đứng giá

Thị trường vàng trong nước tuần qua khép lại trong trạng thái khá ổn định. Giá vàng SJC kết tuần quanh 141 triệu đồng/lượng ở chiều mua vào và 144 triệu đồng/lượng ở chiều bán ra, gần như không thay đổi so với tuần trước đó.

Tại thời điểm báo cáo, giá vàng SJC giao dịch quanh 144,8 triệu đồng/lượng, cho thấy thị trường đã có nhịp phục hồi đầu tuần nhưng chưa hình thành một xu hướng tăng đủ mạnh. Đáng chú ý, khoảng cách mua - bán vẫn duy trì ở mức khoảng 3 triệu đồng/lượng. Đây là mức chênh lệch tương đối lớn, khiến nhà đầu tư ngắn hạn phải đối mặt với chi phí giao dịch đáng kể và phần nào phản ánh tâm lý thận trọng của thị trường vàng trong nước.

Vàng thế giới được hỗ trợ bởi kỳ vọng Fed

Trên thị trường quốc tế, vàng tiếp tục tăng trong tuần qua, dù tốc độ tăng đã chậm lại so với tuần trước. Động lực chủ yếu đến từ việc thị trường giảm đáng kể kỳ vọng Fed sẽ nâng lãi suất trong cuộc họp tháng 9. Các dữ liệu kinh tế Mỹ tương đối ôn hòa củng cố quan điểm này. CPI tháng 7 tăng 3,4% so với cùng kỳ, giảm từ mức 3,5% trong tháng trước. Trong khi đó, PPI không thay đổi và doanh số bán lẻ bất ngờ suy giảm.

Những dữ liệu trên góp phần gây sức ép lên đồng USD và lợi suất trái phiếu, qua đó tạo môi trường thuận lợi cho vàng. Tuy nhiên, đà tăng của kim loại quý chưa thể bứt phá mạnh do Fed vẫn duy trì quan điểm thận trọng trước rủi ro lạm phát. Giá dầu tăng trong bối cảnh căng thẳng Mỹ - Iran và nguy cơ gián đoạn vận tải qua eo biển Hormuz cũng đặt ra bài toán khó cho chính sách tiền tệ.

Địa chính trị tiếp tục là biến số lớn

Trong tuần qua, những diễn biến xoay quanh Mỹ, Iran và eo biển Hormuz tiếp tục tác động đáng kể đến tâm lý thị trường. Nếu căng thẳng leo thang, nhu cầu trú ẩn có thể tiếp tục nâng đỡ giá vàng. Tuy nhiên, một kịch bản khác cũng cần được lưu ý, nếu các nỗ lực ngoại giao đạt tiến triển tích cực, áp lực lên hoạt động vận tải có thể giảm, qua đó hạ nhiệt giá dầu và phần nào làm giảm lo ngại lạm phát. Điều này khiến vàng trong tuần tới có khả năng phản ứng nhanh với từng thông tin mới trên mặt trận địa chính trị.

Diễn biến tồn kho cũng đang tạo ra tín hiệu đáng chú ý đối với thị trường vàng vật chất. Tại SHFE, lượng vàng tồn kho gần như không thay đổi, chỉ tăng từ khoảng 113,62 tấn lên 113,68 tấn, tương đương tăng 0,06 tấn hay 0,05%. Trong khi đó, tồn kho vàng tại COMEX tiếp tục giảm từ khoảng 830,72 tấn xuống 828,70 tấn, tương đương giảm 2,02 tấn, tức 0,24%.

Nhìn chung, tồn kho vàng tại hai thị trường tiếp tục có sự phân hóa. SHFE duy trì trạng thái ổn định, trong khi COMEX vẫn ghi nhận xu hướng rút kho, cho thấy lượng vàng vật chất trong hệ thống kho Mỹ tiếp tục thu hẹp.

Tuần mới: Fed và Hormuz là tâm điểm

Tuần mới không có quá nhiều dữ liệu có khả năng tạo cú sốc lớn cho giá vàng. Thị trường sẽ tập trung vào biên bản cuộc họp FOMC tháng 7, cùng các số liệu như đơn xin trợ cấp thất nghiệp và PMI để đánh giá sức khỏe nền kinh tế. Do đó, tác động từ dữ liệu kinh tế có thể hạn chế hơn.

Thay vào đó, diễn biến địa chính trị, đặc biệt là căng thẳng Mỹ - Iran và tình hình tại eo biển Hormuz, nhiều khả năng trở thành yếu tố dẫn dắt chính. Triển vọng vàng trong ngắn hạn vẫn nghiêng về tích cực nhưng khó tránh khỏi những phiên biến động mạnh.

Mốc 4.376 USD quyết định đà tăng tiếp theo

Trên biểu đồ COMEX khung thời gian 4 giờ, giá vàng tiếp tục duy trì xu hướng tăng tích cực sau nhịp bứt phá mạnh. Trong kịch bản tích cực, nếu giá tiếp tục giữ vững trên vùng 4.376 USD/ounce, xu hướng tăng có thể được duy trì và mở rộng. Khi đó, mục tiêu đáng chú ý tiếp theo là vùng 4.575 USD, hiện được xem là kháng cự quan trọng trên đồ thị kỹ thuật. Ngược lại, nếu áp lực chốt lời gia tăng khiến giá đánh mất vùng 4.376 USD, thị trường có thể bước vào nhịp điều chỉnh sâu hơn. Khi đó, vùng 4.285 USD sẽ trở thành mốc hỗ trợ tiếp theo cần theo dõi.